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海通國際降大新銀行目標價8.1%至18.65元

海通國際表示,大新銀行(2356)業績大致符合市場預期,主要分歧在較高費用收入和信貸成本,以及較低淨息差,其信貸成本由18年上半年的5200萬元升至下半年的1.72億元,因管理層增加最壞情境下的信貸風險模型可能,降大新2019-20年盈利預測10.6-14%,將目標價由原來20.3元降至18.65元,評級維持「買入」。

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