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大新最壞情況可保留10億按金

德銀近日安排了大新系業績後午宴,料下半年的7點子淨息差擴闊較難維持,存息也應跟隨上升,而貸款增長今年應溫和而資產質素趨勢維持穩定,大新人壽出售則仍待港澳和百慕達監管批准,由於買家非保險商,故或需時較長。而最壞情況下,大新系可保留絕大部份共10.6億不可退回按金並稍後再賣人壽業務。

大新金融折让待派逾20元特息

近期国企神华(1088)将过剩资金一次性分派为特别股息,声称是回应股东的诉求,笔者与超过220名Godahsing联署人耐心等候人寿交易完成的同时,也期望之后的大额股息可改善股东回报和系内估值。

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Fallout from China Huishan Dairy spreads

Shares in Hong Kong-listed Jilin Jiutai Rural Commercial Bank fell 8.7 per cent on Monday after Chinese financial media outlet Caixin said it was Huishan’s second-largest creditor, among a string of other lenders including HSBC, China Citic and Hang Seng Bank.

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大新金融或派特別息

海通國際發表報告,引述與管理層溝通後指,一旦出售交易獲批完成後,集團可立即宣佈派發特別息,有機會每股可派發高達10元的特別股息,故將目標價上調3.9%至65.3元,重申買入評級。管理層有信心可在限期前完成。

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高盛降恒生至「沽售」,大新系維持「中性」

高盛表示,內地人民幣息率上升,港息下跌,但貸款息差不似會很快反映,故降恒生(11)評級至「沽售」,目標價144元,東亞(23)評級升至「中性」,目標價31.2元,維持中銀香港(2388)、大新銀行(2356)和大新金融(440)「中性」評級,目標價33.5、16.3和58.4元。


Chinese Banks Sweat as Liquidity Crunch Looms

NCDs initially offered banks the attractions of low cost and no collateral requirements, but since October the average cost of issuing the AA-rated three-month NCDs has risen to 4.72% from 2.90%—in some cases exceeding yields on AA-rated one-year corporate bonds.

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重慶銀行去年多賺逾一成 息29.1分

截至去年12月底,不良貸款率0.96%,較2015年末下降0.01個百分點;客戶貸款及墊款減值損失準備餘額為42.32億元,增長43.3%;減值準備對不良貸款比率為293.35%,較2015年末上升49.37個百分點。

2016年,減值損失計提的撥備為24.11億元,按年增長1.12倍,增加主要是受貸款規模持續擴大及貸款級次遷徙等因素的影響。

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摩通看好大新銀行 待人壽交易完派特別息

摩根大通稱,大新銀行(2356)去年盈利由於撥備前經營溢利較弱略低於該行預期,但符合市場預期,由於穩定經營前景和不高估值,料2017年溢利回復正面增長,目前只有0.8-0.9倍市賬率,股東回報率約一成,加上核心一級資本12.7%,短期被攤薄風險低,維持「增持」評級,目標價18元。

摩根大通表示,大新金融(440)盈利低於預期因來自銀行貢獻較少,由於出售人壽交易仍待監管批准,股價會因特別息期望走弱,但管理層稱會待交易完成盡快宣派特別息。該行認為大新銀行(2356)的風險回報較為吸引,因為兩者交易市賬率相若,但前者股東回報率較高,予後者「持有」和目標價59元。

德銀:大新系潛在正面企業行動,維持「買入」

德銀表示,大新系下半年盈利具韌性,由於仍在等待出售人壽的監管批准,故大新金融(440)無特別息是預期之內,基於兩者潛在正面企業行動,維持兩者「買入」評級。該行認為,昨日兩者股價下跌或與缺乏企業行動有關,但近期香港人壽出售反映香港保險業務的併購興趣維持高企,應可支持大新金融的估值。

匯豐升大新銀行和大新金融目標價

匯豐將大新銀行(2356)目標價由14.7元升至17元,相當於1倍市賬率,,上調今明盈利預測4%和9%評級為「持有」,在費用收費復蘇和信貸成本溫和支持下,銀行下半年盈利按年回升12%,但由於國際會計準則IFRS9在2018年實施或導致其貸款撥備覆蓋比率有上升風險,令信貸成本上升。

匯豐表示,銀行業務下半年復蘇,但大新金融(440)焦點為人壽業務出售,其已被重列為持作出售業務,如果交易未能在2017年6月2日完成可再延期15個月,但特別息不用等待業績可按時宣派,由於大新銀行(2356)估值上調16%,大新金融目標價也由62.6元升至69.9元,評級「買入」。

大新金融:賣人壽業務仍待批 無計劃售銀行

大新金融於去年宣布將旗下人壽業務出售,管理層指交易仍待監管機構批准,出售後的資金將用於派發特別股息及核心業務發展,強調並無計劃出售銀行業務或作架構重整。集團會繼續投資一般保險業務的發展。

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大新料存息上升較貸息快 短期息差受壓

大新金融去年將旗下大新人壽出售予福建泰禾,王祖興表示,有關交易仍有待監管機構批准方可達成,買賣雙方有信心交易能順利完成。交易完成後會按原定計劃,將交易所得用於核心業務的發展及派發特別股息。

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大新系業績符預期 評估後列人壽為「已終止經營業務」

大新系母子公布全年業績,僅倒退不足3%,大新銀行(2356)淨利息收入升9%,淨息差擴闊15個點子至1.98%,貸款減值上升13.5%,年底一級資本充足比率升半個百分點至12.7%,整體資本充足比率升至18.3%,兩者末期息均補回中期減派額度,數額維持去年水平,業績應是略勝預期。

午後大新金融(440)快速插水,拖累銀行下挫,料與市場憧憬派發特別息有關,但交易仍未完成,期望增派息本來不現實,公告內也認為「有關監管機構正進行審視批准泰禾作為大新人壽及澳門人壽控股股東之申請」,但強調「在現行情況下即時出售之可行性」 評估後將人壽保險業務列為「已終止經營業務」。

大新系績算有交代,對比同業比如東亞(23)資本比已回升,對比業績不俗的創興(1111)也不用削息保留資本,當然股東關注的出售交易確又已歷時9個月,這個跟內地收緊資金管制關係也大,也反映股東對特別股息期望很高,管理層或應在業績會上略作安撫,總括之言,買入大新系的併購初衷未見消退。

大新銀行集團去年賺21.45億元同比跌2.5% 末期息28仙

<匯港通訊> 大新銀行集團(02356)公布截至2016年12月31日止全度業績:

股東應佔溢利:21.45億元,同比跌2.5%
每股基本盈利:1.53元
股息:末期息0.28元

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大新金融去年純利18.92億元同比跌3% 末期息1.03元

<匯港通訊> 大新金融(00440)公布截至2016年12月31日止全度業績:

股東應佔溢利:18.92億元,同比跌2.86%
每股基本盈利:5.65元
股息:末期息1.03元

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重慶銀行去年多賺逾一成 息29.1分

截至去年12月底,不良貸款率0.96%,較2015年末下降0.01個百分點;客戶貸款及墊款減值損失準備餘額為42.32億元,增長43.3%;減值準備對不良貸款比率為293.35%,較2015年末上升49.37個百分點。

2016年,減值損失計提的撥備為24.11億元,按年增長1.12倍,增加主要是受貸款規模持續擴大及貸款級次遷徙等因素的影響。

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滙證:中移動、東風等有機派高息

滙證指,投資者現正找尋有機會派高息的股份,相信這名單內的股票有機會受追捧。中金公司預期,未來國有企業可望增加派息,指出神華大幅增加派息,加上國資委在「兩會」期間,提出要進一步改善派息機制。

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大新系明日業績料微退 香港人壽交易紓緩憂慮

大新系明日公布全年業績,預期兩者的盈利將見倒退,相信大新銀行(2356)依然受到貸款減值上升和重慶銀行(1963)貢獻拖累,根據湯森路透,跟蹤系內母子的券商約莫7-8間,大新銀行和大新金融(440)盈利分別預料倒退5%和8%,關注點仍然在於其出售大新人壽交易何時可獲審批完成。

隨著大新銀行市值上升,大新金融持有的股份市場價值已達161億元或每股48元,不計其他一般保險和行產,單計人壽價值大新金融每股仍折讓至少逾18%,折讓未有顯著改善料與出售交易仍未完成有關,但香港人壽剛公布的天價交易,料令泰禾更為心急,也為交易若不幸觸礁保底。

香港人壽賣盤予首元國際 作價達71億元

曾有報道指香港人壽股東認為公司估值超過7億美元。有消息人士稱,今次香港人壽交易作價71億港元,是其內含價值的4.8倍,以賬面值計更達10倍,高於去年大新人壽售予泰禾集團作價為賬面值5倍。

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豪派息缘于股东建议 中国神华H股飙升16%

中国神华副董事长凌文表示,此次派息是因为有股东和基金经理向公司建议,在投资规模下降时,应适当增加分红比例,并不涉及任何政府部门、机构或外部监管的意见。在未来维持每股收益40%的派息比率。

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售盛京持股予甘比 華置套70億擬派特息

華置的公告預期,是次出售資產收益為22.41億元,出售所得款項淨額約65.09億元。華置擬通過轉讓公司形式,將該批合共逾5.77億股的盛京銀行股份售予甘比。出售作價將參考該批股份的初期投資成本及股息收入而定,上限為70億元。出售完成後,會視乎業務、財務及現金流狀況,將大部分所得款項淨額用作派發特別股息,部分則撥作營運資金。

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Moody's revises HSBC, Hang Seng Bank, and Dah Sing Bank ratings outlook to negative

The rating action reflects expectations of a more challenging operating environment for banks in Hong Kong, Moody’s noted.

These three banks' current impaired loan ratios are exceptionally low at below 0.6 percent, due to benign operating conditions in Hong Kong since the global financial crisis. However, the expected deterioration in operating conditions will likely lead them to report increases in impaired loans in coming years, Moody’s said.

中銀滙豐降低息按揭門檻

銀行提供拆息(H)加1.3厘按揭越見普及!中銀香港(2388)及滙豐兩大行分別下調最低貸款額門檻,即使細碼樓亦可享有H加1.3厘低息。
銀行按揭戰持續,雖然市場最低按息維持於H加1.3厘已有一段時間,惟以往只限大額貸款的優質客。

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Deutsche Bank to Tap Market for $8.5 Billion

Deutsche Bank AG said Sunday it will seek to raise €8 billion ($8.5 billion) through a share sale, a move aimed at shoring up the German lender’s capital less than two years into a major restructuring under Chief Executive John Cryan.

It is keeping the Postbank retail-banking business in Germany it had sought for two years to sell. And it is recombining its corporate-finance and deal-advisory business with its sprawling trading unit, following a costly move to split them in late 2015.

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泰禾集团多元化转型

在早期战略注资福建海峡银行、东兴证券、福州农商银行的基础上,泰禾在“大金融”领域仍在不断布局—海峡人寿、平潭金控已进入搭建筹备。黄其森已经初步构筑起了一条涵盖了金融、证券、保险、互联网+、第三方支付等产业链。

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泰禾25亿三连购 黄其森扩张策略变调应对高地价市场

“今年也不会再在公开市场上拿地”,黄其森表示,因融资方面的调控,今年很多中小企业可能会出现资金紧张的问题,给泰禾的并购机会也会随之增加,“哪怕小股操盘,控股,都是多赢的局面。”

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中國民營銀行造夢

根據銀監會公佈的數據統計,至少有50家上市公司已經發佈公告,擬進軍民營銀行。包括劉強東在京東集團2017年開年大會上明確表示京東會申請自己的銀行或者控股一個銀行。而據報道,樂視金融也赴山西探討民營銀行業務。

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不查巨款進出 東亞遭入稟索償

中國醫療技術公司清盤人入稟,稱該公司有高層涉挪用款項,支付逾1.8億美元(約14億港元)予於東亞開立的另一戶口。由於東亞對有巨款存入一事不作調查,故現向東亞申索賠償。東亞董事會表示,上述申索缺乏理據。

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馬化騰:港網銀十幾年不變

身為全國人大代表的騰訊主席馬化騰直言香港的網銀太落後,呼籲香港銀行「多看多溝通」。馬化騰表示,自己此前在使用香港的網銀時,發現香港的網銀「十幾年不變」,他作為產品經理「隨便就能指出幾十個問題」。

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先鋒集團財團傳競購香港人壽談判進後期

外電引述知情人士透露,包括中國先鋒集團(UFC Group)在內的一個財團就洽購香港人壽與越秀集團展開競爭,有望在月底前達成協議。香港人壽所討論的估值超過7億美元(約54.6億港元)。

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調查:內銀不良貸款洪峰將至

羅兵咸永道與中國銀行業協會的報告顯示,69.5%的銀行家認為目前內地銀行業不良貸款未充分暴露,超過60%銀行家認為未來三年他們的不良貸款率將上升1%,約40%銀行家認為未來銀行業不良貸款率為1%至3%。

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創銀多賺19%削派息

創興銀行去年純利雖按年升19%,至14.2億元,但削全年每股派息至0.54元。創銀去年純利較同業有明顯升幅,主要由於2015年供股後資本水平充足,去年利息支出因而大減,帶動淨利息收入按年升15%至20.45億元,淨息差亦擴闊13點子至1.66%。

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中銀25億人幣收購母行印尼柬埔寨業務

基於集團在東盟地區的重組計劃,中銀香港此前已公布收購母行於馬來西亞和泰國的子公司,現進一步就收購印尼及柬埔寨業務,交易對價分別為14.39億元人民幣及10.79億元人民幣。

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東亞委唐英年任獨董

金管局推獨董指引後,東亞銀行(023)大孖沙獨董料相繼退任,不過該行昨委任前政務司長唐英年為獨董,而主席李國寶為唐於2011年特首選戰中之競選辦主任,兩人關係密切,分析指委任表面合規,但未必符合大眾期望。

東亞指,身兼東亞中國獨董的唐,同時獲任命為審核委員會、提名委員會和薪酬委員會委員,今日生效,酬金共52萬元。唐的任期將於下屆股東大會時屆滿,屆時有資格重選,任期不得超過3年。

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