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大新系疲弱,大新金融折讓重回2016年初高位

大新系近一個月以來表現疲弱,遠遜同業,大新銀行(2356)離高位已跌6.8%,大新金融(440)更挫逾13%,反觀中銀和東亞只跌3-4%,恒生(11)更逆市創新高,隨著全球央行縮水收表,相信資金流入大型港銀趨勢持續。以中期業績計,大新銀行未抵一倍市賬率固然低估,母企更是低殘。

目前大新金融手持的大新銀行股份已超過市值,即所剩的每股約莫18元現金和一般保險被視為負資產,折讓幅度已逾兩成七,重回2016年初研究出售大新人壽前的水平,在各大券商普遍認同折讓嚴重的情況下,管理層有必要在出售澳門保險的同時,審視增派特別息和重組的可能。


高盛唱好中銀香港 金管局吸水有助息差

高盛發表研究報告,調高中銀香港(2388)及恒生(011)目標價及評級,其中將中銀香港評級由「中性」調升至「買入」,目標價由38.2元上調至45.6元,原因是香港拆息(Hibor)與倫敦銀行間拆借利率(Libor)之息差收窄,將對香港大銀行的淨息差產生積極影響,存款業務改善對利潤的貢獻料使銀行股跑贏大市。高盛亦將恒生銀行(011)目標價由160元上調至185元,評級由「沽售」提升至「中性」。

高盛同時維持大新銀行(2356)及大新金融(440)的「中性」評級;東亞銀行(023)評級由「中性」降至「沽售」,目標價32.2元。

S&P Strips Hong Kong of AAA Rating After China Downgrade

The financial hub’s long-term issuer credit rating was lowered to AA+ from AAA, S&P said in astatement Friday. The agency lowered China’s sovereign rating Thursday to A+ from AA-, citing the risks from soaring debt, and revised its outlook to stable from negative.

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德銀重申大新系母子估值不高維持買入

德銀早前出席大新系業績後解說會表示,銀行淨息差環比下跌7點子至1.94%乃因較高資金成本和外匯存息,管理層冀下半年維持相若水平,也對下半年資產質素審慎樂觀,冀信貸開支穩定,長期則不排除收購定位獨特的一般保險或金融公司。該行認為大新系估值不高且相對其他銀行吸引,維持母子「買入」。

消息人士称20多个买家角逐安盛财富管理(香港)

三名了解情况的消息人士表示,大约有20多家公司在角逐收购法国安盛(Axa)旗下的香港财富管理分支,这些竞购者多数来自中国。法国安盛计划出售该业务,以将精力放在增长更快的亚洲业务上面。

他们透露,意向方当中包括中国太平(0966.HK)和碧桂园(2007.HK)。由于未获授权对媒体谈论交易过程,这些消息人士不愿具名。

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Moody’s downgrades China’s fifth-largest bank to junk

Credit-rating agency Moody’s has downgraded Bank of Communications, China’s fifth-largest lender by assets, to junk status citing its increasing reliance on pricey and volatile wholesale funding.

The agency downgraded BoCom’s baseline credit assessment one notch to Ba1 from Baa3, crossing the divide between investment grade and junk.

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低成本融資收緊 中國中小銀行擴張難度加大

如今銀行同業拆借的成本更高了。最近,監管機構還開始審查中小銀行在銀行間市場發行的短期工具。中信銀行表示很難進一步擴大自營存款。一些中小型銀行在減少高收益理財產品銷售之際手續費收入也在下降。

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China’s Legend Holdings Makes European Push With Luxembourg Bank Deal

Beijing-based Legend, best known for its stake in computer maker Lenovo Group Ltd., said it would pay Precision Capital SA €1.48 billion ($1.76 billion) for an 89.9% stake, valuing BIL at €1.6 billion. The Luxembourg government will continue holding the remaining shares.

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中銀香港31億掃鄧成波三物業

資深投資者鄧成波或有關人士沽出觀塘THE WAVE全幢、銅鑼灣泰港大廈1至3樓、以及鰂魚涌東匯中心商場地庫,涉及金額31億元,新買家為中銀香港(2388)旗下中銀香港資產,而鄧料帳面勁賺約20億元。

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匯豐升大新銀行評級至買入,大新金融看74.5元

匯豐表示,大新銀行(2356)中期業績獲資產質素改善、較佳貸款增長動力和較高費用收入帶增長帶動,雖然淨息差復蘇較難捉摸,但落實國際會計準則9應較先前評估負面影響較小,因資產質素改善、大部份貸款屬有抵押和財資投資撥備上升有限,升評級至「買入」,上調盈測11-12%,目標價20元。

匯豐稱,大新金融(440)管理層預期出售澳門人壽交易,待監管批准後可在2017年底完成,而管理層稱港澳一般保險歷史回報約6-10%,也承認在完全運用32億元出售所得前會有中短期攤薄影響。目前股價相當於出售人壽所得和一般保險市賬率不足0.1倍,折讓不合理,目標價升2%至74.5元。

星展升大新銀行目標價至20.2元,料賣盤達兩倍市賬率

星展表示,大新銀行(2356)是唯一低於市賬率交投的港銀,以其一成股東回報率而言並不合理,且其仍是市場下一併購對象,因應較高貸款增長和較低撥備,升目標價至20.2元,相當於2018年市賬率1.04倍,尚未加入併購稀缺溢價,作為兩間剩餘具規模的家族銀行之一,賣盤料達至少兩倍市賬率。

大新金融: 不排除考慮併購保險業務



集團旗下大新銀行董事總經理王祖興表示,獲利餘額約14.5億元將投放擴展本港及澳門一般保險業務,目前計劃主要透過自營方式帶動增長,但若遇到合適機會,「亦不排除會積極考慮併購一般保險業務的可能」。

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170825/20131750

大新金融進一步延長出售澳門人壽之最後截止日期

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