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Fitch Rates Dah Sing Bank's Subordinated Notes Final 'BBB'

Fitch Ratings has assigned Hong Kong-based Dah Sing Bank's (DSB; BBB+/Stable) Basel III-compliant Tier-2 subordinated notes a final 'BBB' rating. The USD250m notes will be issued on 30 November 2016 under DSB's USD2bn euro medium-term note programme. The notes will have maturity of 10 years and will be callable by DSB after five years and semi-annually thereafter. The notes will carry a fixed interest rate of 4.25% for the first five years and reset semi-annually thereafter, with the interest rate based on the five-year U.S. Treasury Rate plus 255bp.

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大新銀行發二級資本美元債券,息率T加275點子區域

《經濟通通訊社22日專訊》市場消息人士指出,大新銀行集團(02356)旗下大新銀行計劃發行二級資本美元債券,為10年期,首5年不可贖回,息率為美國國庫券(T)加275點子區域。  帳簿管理人為匯豐及華僑銀行。

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花旗重申看好本港銀行多年估值重評周期

花旗重申對香港銀行的正面看法,相信行業僅開始多年加息帶領的估值重評周期,而基本面,美元加息期望上升、孳息傾斜、美元對人民幣強勢將合理帶來淨息差持續擴闊,資金流入帶動資產負債表增長,有利淨息差收入前景,且收入催化劑也存在。該行認為短期雖有風險,而投資者買入港銀部位應有中長期預算。

麥格理料本港加息將提升港銀純利5%

麥格理報告預期,未來12個月香港利率將維持低企,資金充裕似乎難以支持銀行淨息差下跌,但2017年以後,料有必要提高利率維持聯匯,料大型銀行特別是恒生(11)將較小銀行受惠,假設每上調借貸利率25點子,估計對香港4間銀行的淨利息收入和純利提升4%和5%,首選仍為大新金融(440)。


消息指大新銀行擬發行十年期美元債券,補充二級資本

《經濟通通訊社15日專訊》市場消息人士指出,大新銀行集團(02356)旗下大新銀
行尋求發行二級資本美元債券,今日及明日(16日)在香港與投資者面會。債券為10年期,首5年不可贖回。

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Why banking licenses are getting more valuable

As more mainland financial institutions seek to establish a foothold in Hong Kong, a banking license is getting very much sought after, especially when there are only a few local banks, including Hang Seng Bank (00011.HK), Bank of East Asia (00023.HK) and Dah Sing Banking Group (02356.HK), that are still available for acquisition.

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摩通看好港銀受惠美息上升 對內銀維持審慎

摩根大通表示,由於北亞銀行將公布穩定資產質素,而再通脹和孳息曲線將是2017年重要主題,理論上儲蓄經濟,即有充足流動性卻乏增長機會將受惠有關環境,對北亞洲除中國以外銀行股持基本正面態度,而香港銀行更是美息傾斜的主要受益者,特別是在銀行同業中淨拆借方且具有強勁美元或港元存款專營者。

摩通指出,港銀是區內擁有最多美元或港元資產的受益者,此外貸款增長回升和資產質素回穩均支持明年盈利,然而中國放慢的風險和雙倍印花稅的影響仍要觀察,基於強勁資產負債表和出售集友後潛在盈利展望上調,首選中銀香港(2388);對內銀則維持審慎,首選沽空交行(3328)和民行(1988)。




摩根士丹利料港銀受惠孳息曲線傾斜

摩根士丹利表示,美國息率上移且孳息曲線正在傾斜,如果持續將會影響亞洲市場,料香港銀行將會受惠最多,特別是流動性明顯過剩的大型香港銀行,將幾乎直接反映在部份賬目上,其次為台灣和新加坡,該行將香港金融行業由「審慎」上調至「與大市同步」,首選中銀香港(2388),其次為恒生(11)。

特朗普當選美國總統或給銀行股投資者帶來意外收獲

特朗普在美國總統大選中獲勝後,債券收益率大幅反彈,銀行投資者可能會因此得到更豐厚的利潤。由於預計特朗普將放鬆監管並刺激經濟增長,有消息稱特朗普組建政府後將廢除《多德-弗蘭克法》。

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傳中國銀行分拆中銀國際上市

FinanceAsia引述知情消息人士透露,中國銀行正考慮分拆中銀國際上市,但未確定是否同樣在港上市,亦沒有透露其初步集資額及上市時間表。中銀國際是中國銀行旗下全資附屬投資銀行機構。

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大新金融仍為麥格理港銀首選 料有上升空間

麥格理表示,香港非首置買家印花稅上調至15%,由於本港4間銀行今年上半年的貸款組合中37%屬物業借款,且是今年以來的主要貸款增長,料恒生(11)貸款收縮最多,東亞(23)將受到最大利潤打擊,故料其盈利將受壓,料4間銀行2016-18年盈利將因此跌2%,大新金融(440)仍為首選。 

麥格理月初料,今年度4間香港銀行貸款將錄得單位數增長,而行業表現仍受併購和特別股息所帶動,近期中銀(2388)出售集友、東亞(23)售卓佳更強化港銀正出售非核心資產的主題,該行相信大新金融(440)出售人壽業務完成後仍有上升空間,且料未來3年派發特別股息,列其為4間港銀中的首選。

摩通指大新金融將資本過剩 大新銀行風險回報佳

摩根大通維持大新金融(440)「中性」評級和59元目標價,該行認為即使其將大新人壽出售收益完全作特別息12元分派,管理層也不排除作小量一般保險的併購,但其資本依然過剩,而現價若予一般保險零價值,仍有一成的綜合企業折讓,而折讓不易消除。不過其估值不高,若股價跌穿50元是執平貨機會。

摩根大通維持大新銀行(2356)「增持」評級,目標價18元,該行認為其今年下半年和明年維持穩定經營環境,故現價下跌風險有限,且不認為市場已反映其在大新人壽完成減持後將通過分銷協議而得的更佳收入或利潤貢獻。大新銀行風險回報吸引,現價僅0.8倍市賬率,潛在盈利上調和併購期望重現。

摩根大通表示,香港銀行今年整體以來由於減持資產和相關資本管理而跑贏恒指,雖然今年下半年在貸款改善和低基數下,撥備前經營溢利將重拾增長,但動力難言震奮,該行仍將中銀香港(2388)視為首選,但恒生銀行(11)在年底前或有交易機會,因為美國加息可能性提高,且恒生已相對同業大幅跑輸。

HSBC’s Capital Growth Lifts Buyback Prospects

HSBC shares rose 4% after the bank reported Monday that its main capital ratio jumped to 13.9% at Sept. 30 from 12.1% at the end of June, boosted by a regulatory change in the treatment of its stake in China’s Bank of Communications. Analysts said that was good news for HSBC’s dividend, and should mean additional share buybacks once a program currently under way is completed.

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中国财险获准受让华夏银行19.99%股份 德银退出

华夏银行(600015.SS)周四晚间公告称,中国银监会近日批准同意中国人民财产保险股份有限公司(2328.HK)受让华夏银行19.99%股份,股权出让方为德意志银行。

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重慶銀行首三季多賺10.7%

重慶銀行(01963)公布截至9月底止首三季業績,股東應佔利潤29.6億元(人民幣‧下同),按年上升10.7%。每股基本盈利95分。

單計第三季,盈利為9.3億元,按年升11.2%。

期內,資產減值損失16.21億元,飆升1.61倍。

截至9月底,不良貸款餘額14.22億元,較去年底增加2.12億元;不良貸款率0.97%,與去年底持平;撥備覆蓋率281.28%,上升37.3個百分點。

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