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WeLab成第4家虛擬銀行 陳家強任主席

4/15/2019
金管局昨日發出第四個虛擬銀行牌照,由網上貸款平台WeLend的母公司WeLab奪得,是現時4家虛擬銀行之中,唯一的本地初創企業。財經事務及庫務局前局長陳家強及恒生(0011)前高層梁永祥,將分別出任WeLab虛擬銀行的主席及行政總裁。據了解,WeLab將專注於個人零售金融服務,預計6至9個月內正式推出產品。

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重慶銀行:零售業轉型初有成效,下個5年將佔半壁江山

4/03/2019
業績數據顯示,重慶銀行2018年實現營業收入106.30億元(人民幣,下同),較上年同期增加6.15億元,增幅6.1%;實現淨利潤38.22億元,較上年同期增加0.58億元,增長1.5%。值得留意的是,2011年-2018年,重慶銀行營收及淨利增速均出現連年下滑的趨勢,表明業績增長明顯受阻。

答:我們去年的淨息差是有所改善的,得益於在資產端加大對實體經濟服務和個人消費的力度,使負債端的收益增加。而吸收存款方面有壓力,預計今年貨幣政策及流動性加強,淨息差有空間改善,預計我們今年淨息差將會逐步企穩,併有望持續改善。

去年我們的派息率是13%,2017年是10%。我們響應監管要求,加大對實體經濟中民營企業和小微企業的支持力度。從業務發展角度看,服務實體的資本消耗相對較高,我們去年的分紅是考慮了業務的發展,也考慮了投資者的合理需求,所以平衡業務發展和股東利益。

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中銀香港多賺12% 符預期,中行、農行多賺約半成

4/03/2019
中銀香港(2388)公佈,去年純利320億元,按年升2.7%,若計算持續經營業務,按年升幅12%,符合券商預期,每股盈利3.0266元,末期息92.3仙。提取減值準備前之淨經營收入544.11億元,按年升11%。經營溢利379.94億元,升11.4%。

平均股東權益回報率12.83%,2017年為13.15%。成本對收入比率27.9%,2017年為28.26%。貸存比率66.82%,2017年64.48%。一級資本比率為19.76%,較2017年底上升3.24個百分點。

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海通國際降大新金融目標價至52.2元,相當0.63倍市賬率

3/28/2019
海通國際稱,大新金融(440)純利按年升21.7%符合預期,一般保險純利升15.7%至3500萬元,料2019-21年可賺7000-1.1億元,其有33億元過剩資金但將花6億元回購,該行予大新金融28.5%控股折讓(過去12個月平均),新目標價由56元降6.8%至52.2元,相當於19年市賬率0.63倍,低於2002-17年的平均1.04倍市賬率。

海通國際降大新銀行目標價8.1%至18.65元

3/28/2019
海通國際表示,大新銀行(2356)業績大致符合市場預期,主要分歧在較高費用收入和信貸成本,以及較低淨息差,其信貸成本由18年上半年的5200萬元升至下半年的1.72億元,因管理層增加最壞情境下的信貸風險模型可能,降大新2019-20年盈利預測10.6-14%,將目標價由原來20.3元降至18.65元,評級維持「買入」。

花旗稱大新金融仍屬深度價值投資呼籲「買入」

3/28/2019
花旗稱,大新金融(440)盈利升20%符合預期,但略低於該行預期,一般保險淨保費增34%但被颱風、投資艱難和市場開支抵銷,股本回報維持2%,暫時未有動用人壽剩餘資金的目標,不排除但目前未有跟MUFG討論新一輪回購,該股目前以6倍預期市盈率和0.5倍市賬率交投,是派息穩定的深度價值投資,維持「買入」。

花旗指大新銀行交出強勁貸款增長籲「買入」

3/28/2019
花旗表示,大新銀行(2356)每股盈利低於預期主要由於較高重慶銀行(1963)撥備,核心盈利則升19%符預期,下半年貸款環比增5%,按年升8%,但淨息差環比跌18點子至1.93%,令人失望,但3月份較佳HIBOR有助紓壓,且管理層證明在動盪環境可以交出強勁的貸款增長,資產質素亦不俗,重申其為價值選擇籲「買入」。

摩通料大新系短期將因業績遜預期和派息低受壓

3/28/2019
摩根大通表示,大新系業績遜預期主要由於較高信貸和重慶銀行(1963)撥備所致,即使撥備前經營利潤符合預期,降2019年每股盈利預測11-12%,將大新金融和大新銀行目標價由原來57.4元和17.5元降至55元和16.7元,評級維持「增持」和「中性」,認為短期股價將因為較弱業績和較低派息(特別是金融)而受壓。

摩通指出,大新銀行(2356)和大新金融(440)純利分別升13%和22%,末期息為0.35元和1.09元,相當於28%和26%派息比率(2017年常規派息為27%和29%),但成本收入比率改善至金融危機以來最低的47%,但2018年下半年淨息差環比收縮16點子,信貸成本亦升,但管理層稱2019年上半年基本信貸質素勝預期。