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摩通看好大新銀行 待人壽交易完派特別息

摩根大通稱,大新銀行(2356)去年盈利由於撥備前經營溢利較弱略低於該行預期,但符合市場預期,由於穩定經營前景和不高估值,料2017年溢利回復正面增長,目前只有0.8-0.9倍市賬率,股東回報率約一成,加上核心一級資本12.7%,短期被攤薄風險低,維持「增持」評級,目標價18元。

摩根大通表示,大新金融(440)盈利低於預期因來自銀行貢獻較少,由於出售人壽交易仍待監管批准,股價會因特別息期望走弱,但管理層稱會待交易完成盡快宣派特別息。該行認為大新銀行(2356)的風險回報較為吸引,因為兩者交易市賬率相若,但前者股東回報率較高,予後者「持有」和目標價59元。

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