Maximize the Value, GO for the World

摩通指大新金融特息遜預期,資本更為過盛

摩根大通表示,大新金融(440)完成出售人壽交易將去除市場有關交易失敗的憂慮,短期有利氣氛,然而每股6.6元的特別股息低於該行預期的12元,只相當於63%的整體出售收益,故令其更為資本過盛兼較不取為的基本股東回報率展望(低於目前預測30-50點子),但逾10厘股息率限制股價下行。

摩通又稱,新的人壽分銷協議優於大新銀行(2356)目前安排,而未來15年的固定費用相當於每年額外費用收入1.73億元,為2016年度經營溢利7.5%,且來自大新金融(440)的額外一級資本將提供更多業務擴展彈性,但對比同業關注其今年度其淨息差和基本盈利增長,維持兩者「中性」評級。

沒有留言:

張貼留言